搜索豆瓣 DefenCath需求强劲 CorMedix上调2026年营收教导至3.25-3.45亿好意思元

一季度事迹：营收超预期226% 净利润扭亏为盈

CorMedix近日公布2026年第一季度财报，各技俩标全面超出商场预期。数据炫夸，公司一季度净营收达1.274亿好意思元，较上年同期的3910万好意思元大幅增长226%，显耀高于商场预期的1.05亿好意思元。

盈利材干方面搜索豆瓣，公司达成净利润3860万好意思元，合摊薄每股收益0.43好意思元，较上年同期净利润2060万好意思元大幅晋升。调度后EBITDA达7000万好意思元，旧年同期为2360万好意思元。

中枢居品DefenCath透露亮眼

一季度营收主要由两大板块动手：DefenCath孝敬净营收9750万好意思元，增长能源来自门诊透析客户使用率晋升，以及一项与特定销售折让讨论的一次性900万好意思元成心估量变动；收购的Melinta居品组合孝敬营收2990万好意思元，体现了反感染居品组合的放心需求。

公司董事长兼首席实行官Joseph Todisco示意，CorMedix正以强劲势头参加2026年，各业务板块全面向好。尽管TDAPA到期在即，DefenCath的透露一经超出预期，炫夸出强劲的底层使用需求。

TDAPA转型：下半年承压 2027年有望反弹

惩处层在财报电话会议上详备敷陈了DefenCath的医保报销转型旅途。DefenCath现时享受的TDAPA附加支付计谋将于2026年6月30日到期，自7月1日起将转为医保打包调度支付方法。阐述CMS现时的野心法子搜索豆瓣，2026年第三、四季度的附加支付金额掂量将处于“次优”水平。

公司掂量这一瞥型将对下半年DefenCath净售价产生压力。Todisco在电话会上线路，公司已与客户张开谈判，国产日韩亚洲综合一区在线观看在受影响季度提供临时价钱优惠以督察患者用药流通性。关于第二季度，由于6月将进行一次渠谈库存调度，掂量DefenCath营收约为6000万好意思元。

预测2027年，CMS将领受更面对施行诈欺率的野心周期，惩处层掂量附加支付金额将比2026年下半年跳动3至5倍，推动净售价显耀回升。公司当今的主要标的是在2026年第三、四季度督察现存患者诈欺率，为2027年的价钱反弹蓄力。

2026年教导全面上调

基于一季度强劲透露及对底层需求趋势的握续信心，公司将2026年全年净营收教导从此前的3.00-3.20亿好意思元上调至3.25-3.45亿好意思元。调度后EBITDA教导相应从1.00-1.25亿好意思元上调至1.15-1.35亿好意思元。

同期，DefenCath全年营收教导从1.50-1.70亿好意思元上调至1.75-1.95亿好意思元。惩处层明确示意，该教导基于现存客户诈欺率，未包含新客户拓展或Medicare Advantage合约谈判带来的潜在增量。

管线进展：REZZAYO III期达主要极度

在研发管线方面，公司于4月27日公布了REZZAYO退缩侵袭性真菌病的全国III期ReSPECT沟通的积极顶线恶果。沟通达到主要极度，第90天无真菌生计率为60.7%，优于圭表疗法的59%。公司正与全国和洽伙伴股东补充新药苦求，掂量2026年下半年提交，标的2027年达成买卖化上市。

纵脱一季度末，公司握有现款及短期投资约1.781亿好意思元。本季度野心算作产生现款流4240万好意思元，部分被1110万好意思元的股票回购所对消。

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